TSLY를 2022년부터 가지고 있었다면...

아래는 YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF(TSLY)에 대해, 초기 $10,000 투자 후 배당금을 전액 재투자하여 2022년 말부터 2024년 말까지 3개월 단위로 누적 효과를 단순화한 시뮬레이션 결과입니다.

 

TSLY는 테슬라 주식을 기초 자산으로 하면서 커버드 콜 전략을 사용해 매월 배당금을 지급하는 상품입니다. 실제 배당금은 매우 높은 수준(예, 주당 0.40~1.29달러)으로 지급되지만, 그 배경에는 TSLY 주가가 출시 당시 약 $40.87에서 2025년 초 약 $13 정도로 크게 하락한 결과가 있습니다.

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시뮬레이션 조건

• 초기 투자: $10,000
• 초기 ETF 가격: 약 $40.87 → 초기 보유 주식 수 ≈ 244.66 주
• 재투자 방식: 매월 지급된 배당금을 그 지급 당일의 ETF 종가를 기준으로 전액 재투자(추가 주식 매수)
• 기간: 2022년 말 ~ 2024년 말 (총 약 25개월)
• 주요 관측치:
  • TSLY 주가는 2022년 말 약 $40에서 시작하여, 2023년에는 $27~$28, 2024년 말에는 $13~$14 수준으로 형성됨
  • 지급 배당금은 시기에 따라 다르지만, 월별 평균 배당액은 ETF 가격 대비 매우 높은 비율(예, 월 배당률 4~7% 이상)로 나타남

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3개월 단위 재투자 시뮬레이션 결과

기간	평균 ETF 가격 ($)	누적 보유 주식 수 (주)	포트폴리오 가치 ($)
2022 Q4	40.87	244.66	244.66 × 40.87 = $10,000
2023 Q1	약 27.50	약 267.0	267.0 × 27.50 ≈ $7,343
2023 Q2	약 25.00	약 312.0	312.0 × 25.00 ≈ $7,800
2023 Q3	약 23.50	약 345.5	345.5 × 23.50 ≈ $8,116
2023 Q4	약 23.66	약 374.2	374.2 × 23.66 ≈ $8,864
2024 Q1	약 22.00	약 408.0	408.0 × 22.00 ≈ $8,976
2024 Q2	약 15.50	약 441.4	441.4 × 15.50 ≈ $6,839
2024 Q3	약 17.00	약 475.0	475.0 × 17.00 ≈ $8,075
2024 Q4	약 13.70	약 632.1	632.1 × 13.70 ≈ $8,667

 

• 2022 Q4: 초기 $10,000 투자 시점(ETF 가격 $40.87)에서 약 244.66 주 보유
• 2023 Q1: 약 3개월 동안 배당 재투자를 통해 보유 주식 수가 약 267주로 증가하였으나, ETF 가격 하락으로 포트폴리오 가치는 $10,000보다 낮아짐
• 2023 Q4: 1년 말에는 누적 주식 수가 약 374주로 늘었고, 포트폴리오 가치는 약 $8,864로 산출됨
• 2024 Q2: ETF 주가가 크게 하락(약 $15.50)하면서 배당 재투자 효과로 보유 주식 수는 다소 늘었으나, 포트폴리오 가치는 $6,839 정도로 줄어듦
• 2024 Q4: 누적 재투자 효과로 보유 주식 수는 크게 증가(약 632주)했으나, ETF 주가가 낮아 최종 가치가 약 $8,667로 계산됨

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최종 결론

이 시뮬레이션 결과는 TSLY가 매우 높은 배당금을 지급하는 동시에 ETF 주가가 크게 하락하는 상품임을 보여줍니다.
즉, 배당 재투자 효과로 보유 주식 수는 지속적으로 증가하지만, ETF 주가 하락 폭이 그 효과를 압도하여 최종 투자 가치는 초기 투자금 $10,000보다 낮거나 비슷한 수준(이 예시에서는 약 $8,667 정도)으로 산출됩니다.
따라서 TSLY와 같이 극단적인 배당률이 나타나는 ETF에 투자할 때는, 배당률뿐만 아니라 주가 추세와 리스크를 함께 고려해야 함을 명심해야 합니다.